Протокол Iron Finance - REKT

Не хак, а паническое бегство.

Бычий рынок в протоколе Iron Finance закончился поздно, но стейблкойн IRON быстро расплавился, когда массовая паника охватила нервных владельцев токенов TITAN.

От былой TVL размером в 2 миллиарда долларов осталось ~260 миллионов долларов, а цена токена TITAN упала с $60 до $0.

Все алгоритмические стейблкоины обречены повторить один и тот же сценарий?

Что спровоцировало такую панику?

Iron Finance - это / была “мультичейновая частично коллатеральная алгоритмическая экосистема стейблкойнов.”

В пределах Binance Smart Chain IRON использует BUSD и их нативный токен STEEL в качестве коллатерала, чтобы поддерживать коэффициент на уровне $1.

В цепи Polygon IRON использовал USDC и их нативный токен TITAN, чтобы поддерживать коэффициент.

Инцидент начался, когда цена на TITAN выросла слишком сильно, возможно из-за того, что пользователи скупали токен, чтобы делать фарминг пар TITAN c ~50,000% APY.

Было совершено несколько больших продаж TITAN, в результате чего его цена стала волатильной. Инвесторы занервничали и тоже стали продавать свои токены.

В результате из-за того, что TITAN так быстро обвалился, стейблкоин IRON потерял свой коэффициент.

Сложилась ситуация, в которой пользователи могли выкупать токен стоимостью 90 центов за 75 центов стейблкоина и 25 центов TITAN. Невероятная возможность для арбитража, для которой потребовалось каждый раз чеканить новые токены TITAN.

Рынок наводнили свежие начеканенные TITAN и началась лихорадочная продажа, сбивая вниз цену TITAN и как следствие вынуждая стейблкоин IRON еще больше терять свою привязку.

Этот порочный круг нельзя было остановить до тех пор, пока снова не было достигнуто значение коэффициента в $1.

Несмотря на то, что единичный коэффициент был ненадолго достигнут (не показано на графике), огромное количество начеканенных TITAN, наводняющих рынок, вынудили цену на TITAN снова упасть, коэффициент был потерян, а возможность для арбитража снова открылась.

Если IRON не удерживает значение привязки, TITAN будет продолжать падать. А если TITAN будет продолжать падать, IRON не сможет удерживать значение привязки.

Это значит, что сейчас TITAN стоит доли цента, а IRON стоит примерно 70 центов - процент, который все еще обеспечивается USDC.

В DeFi нет VIP обслуживания- знаменитый инвестор Mark Cuban был одним из пострадавших пользователей Iron Finance, хотя он успел вовремя выйти. Этот запрос на вывод можно проверить по активности его кошелька через etherscan или polygonscan.

Что ждет Iron Finance дальше?

Мы все еще ждем публикации пост-мортема, но похоже на то, что эту ситуацию невозможно исправить без изменений в протоколе минтинга, который является основой всего стейблкойна IRON.

Ни один аудит не способен остановить паническую распродажу, но этот дефектный дизайн можно было распознать и раньше. Или же возможно, что команда все-таки заметила брешь, но решила продать свои токены первыми вместо того, чтобы попытаться устранить неполадки в своей сломанной платформе.

Даже когда команда опубликовала твит о случившейся катастрофе и дала сигнал пользователям вывести ликвидность изо всех пулов, они продолжили брать % комиссии с тех, кто пытался выкупить то, что осталось от их денег. Жестоко.

Долго ждать не придется, пока экс-пользователи Iron Finance начнут искать для себя новую возможность.

У ликвидности нет лояльности, так куда теперь пойдут эти $2 миллиарда TVL?

REKT представляет собой общественную площадку для анонимных авторов. Мы не несём ответственность за выражаемые точки зрения или контент на этом веб-сайте.

Пожертвование (ETH / ERC20): 0x3C5c2F4bCeC51a36494682f91Dbc6cA7c63B514C

Дисклеймер:

REKT не несет никакой ответственности за любое содержание, размещенное на нашем Веб-сайте или имеющее какое-либо отношение к оказываемым нами Услугам, независимо от того, было ли оно опубликовано или создано Анонимным Автором нашего Веб-сайта или REKT. Не смотря на то, что мы устанавливаем правила поведения и нормы публикаций для Анонимных Авторов, мы не контролируем и не несем ответственность за содержание публикаций Анонимных Авторов, а также за то, чем делятся и что передают Авторы с помощью нашего Сайта и наших Сервисов, и не несем ответственность за любое оскорбительное, неуместное, непристойное, незаконное или спорное содержание, с которым вы можете столкнуться на нашем Веб-сайте и на наших Сервисах. REKT не несет ответственность за поведение, будь то онлайн или офлайн, любого пользователя нашего Веб-сайта или наших Сервисов.