Blizz Finance, Venus Protocol - REKT
Les répercussions de Luna continuent de se faire sentir.
Deux plateformes de prêt, Venus Protocol sur BSC et Blizz Finance sur Avalanche, ont été drainées de respectivement 13,5 et 8,3 millions de dollars.
En raison de la chute continue du prix de la LUNA, le flux de prix de Chainlink utilisé par les protocoles est devenu inexact, et cela a permis d'emprunter des fonds contre des collatéraux en LUNA largement surévalués.
Aucun des deux projets ne disposait de mécanismes de sécurité en place, et, même s'il semble que la sonnette d'alarme ait été tirée en amont, les mesures préventives n'ont pas été déployées à temps pour éviter les pertes.
Alors que les marchés vacillent et que des premiers projets sont victimes de l'échec de LUNA et d'UST, jusqu'où les dégâts vont-ils s'étendre ?
L'effondrement total de l'écosystème Terra ne fait plus de doute.
La blockchain a été interrompue pendant pendant un court laps de temps et plusieurs plateformes (Binance, Bybit, eToro, dydx) ont suspendu les transactions sur LUNA et UST.
La production de blocs sur Terra a désormais repris, et la blockchain est active. Mais elle est loin d'être saine : les swaps on-chain sont désactivés, et les canaux IBC sont fermés.
L'échec du plan de rétablissement de l'UST a fait chuter le prix de la LUNA à quelques fractions de centimes, alors qu'il était à près de 120 $ il y a un peu plus d'un mois.
Cependant, l'oracle Chainlink, utilisé comme source de prix par les deux protocoles pour évaluer les collatéraux, indiquait un prix minimum (minAnswer) pour LUNA hardcodé à 0,10 $.
Quand le prix est tombé en dessous de ce seuil, n'importe qui a pu acheter de grandes quantités de LUNA au prix du marché et les utiliser comme collatéral (évalué à 0,10 $) pour emprunter des fonds aux plateformes.
Venus, qui disposait d'une TVL d'environ 1 milliard de dollars, a (heureusement) pu suspendre son activité avant d'être totalement vidée. Il y a actuellement une proposition active pour reprendre la fonctionnalité, mais avec les positions LUNA et UST suspendues.
La déclaration officielle stipule ce qui suit :
Le protocole Venus dispose également d'un fonds de risque qui sera utilisé pour combler le manque à gagner résultant de cet événement.
Blizz Finance, cependant, n'a pas pu réagir à temps du fait de son timelock, provoquant l'anéantissement du protocole. Un coup d'œil sur le site du projet montre que tous les actifs ont été prêtés, supposément sur des collatéraux sans valeur.
8,3 millions de dollars de TVL ont disparu en un clin d'oeil.
Les deux protocoles affirment que Chainlink est responsable de la "mise en pause" de leurs flux de prix. Chainlink a donc diffusé un communiqué expliquant la fonctionnalité du automatic circuit breaker et décrit les meilleures pratiques suivies par les autres protocoles.
Aucun protocole n'est, selon l'adage, "too big to fail".
La chute de LUNA en dessous de 0,10 $ était peut-être impensable lorsque le flux Chainlink a été mis en place, mais, lorsqu'il est devenu évident que LUNA n'allait pas se rétablir, Chainlink aurait dû mettre à jour les paramètres de son oracle pour refléter la réalité.
Cet incident montre que même l'utilisation d'un oracle réputé tel que Chainlink n'est pas une solution miracle. Il incombe à chaque projet de comprendre chaque élément de son protocole et de tout intégrer de manière sûre et sécurisée, indépendamment des aléas du marché.
Les protocoles devraient prévoir des mesures pour ces événements imprévus, comme leurs propres circuit-breakers automatisés pour mettre en pause les contrats dans de telles conditions, comme suggéré dans la documentation de Chainlink.
Malheureusement, ces deux victimes ne seront probablement pas les derniers incidents liés à l'implosion de Terra.
Après avoir gardé le silence radio depuis l'annonce du plan de destruction de LUNA, Do Kwon vient de publier ses réflexions sur la façon dont la blockchain devrait être ressuscitée.
Les répercussions perdurent, et nous ne savons toujours pas ce qu'il est advenu des 3 milliards de dollars de BTC qui appartenaient à la Luna Foundation...
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